近幾個月來，貝萊德旗下的 BUIDL 基金引起了金融界的轟動。推出僅三個月，它已累積了超過 5000 萬美元的資產。這項驚人的成就凸顯了人們對 RWA 日益增長的興趣以及關注透過代幣化資產基金投資這些資產的創新方法。

什麼是 RWA？

RWA 全稱為 Real World Assets，也就是現實世界資產，是指具有內在價值的有形、實體物品。RWA 涵蓋房地產、黃金和石油等商品、藝術品，甚至是智慧財產權。與加密貨幣等數位資產不同，RWA 有現實世界價值基礎，可以提供穩定且波動性較小的投資選擇。

RWA 如何代幣化

RWA 的代幣化是將資產的所有權轉換為區塊鏈上的數位代幣。這個過程要先識別和評估資產價值，接下來再以代幣的形式建立相應價值的數位資產。這些代幣在區塊鏈平台上發行，允許購買和出售。代幣化的主要優勢包括增加流動性、實現分割所有權和提高透明度。

代幣化 RWA 應用案例

• 中心化穩定幣：USDT 和 USDC 等穩定幣與美元等現實資產掛鉤。這些數位貨幣透過持有相應資產的儲備來維持其價值，從而在波動的加密貨幣市場中提供穩定性。
• 房地產：代幣化的房地產允許投資者擁有房產的部分所有權。這使得高價值房地產的投資更加平易近人，並增強了流動性，因為碎片化後的代幣更容易在二級市場上輕鬆交易。
• 藝術品和收藏品：高價值的藝術品和收藏品可以代幣化，實現部分所有權。這為更廣泛的投資者打開了市場，他們可以擁有一件有價值的藏品，而無需花費高價購買。
• 貴金屬：黃金、白銀和其他貴金屬也可以代幣化，允許投資者購買和出售這些資產的數位形式。這提供了一種更有效、更安全的商品投資方式。
• 碳權：碳權代幣化可以簡化交易流程並提高透明度。這可以讓企業更容易買賣，進而實現支持應對氣候變遷的努力。

貝萊德 BUIDL 基金簡介

BUIDL 基金的正式名稱為貝萊德美元機構數位流動性基金，標誌著傳統金融與區塊鏈技術融合的重大進步。 BUIDL 基金於 2024 年 3 月 21 日在以太坊區塊鏈上推出，代表貝萊德正式進軍代幣化金融資產領域。

BUIDL基金主要投資於「類現金」美元資產，例如現金、短期美國政府債券和隔夜回購協議。每個 BUIDL 代幣會維持 1 美元的穩定價格。

BUIDL 基金透過將傳統資產轉換為區塊鏈上的代幣化形式來管理投資。每個 BUIDL 代幣都代表基金資產的部分所有權。這使投資者能夠受益於類現金資產的穩定性和流動性，同時利用區塊鏈技術提高效率。

運作機制

Securitize LLC 負責 BUIDL 基金的代幣化流程和監管合規性。他們將傳統金融資產轉換為區塊鏈上的代幣，並管理這些代幣的轉移和報告。

BUIDL 基金提供 24 小時全年無休的申購和贖回服務。這種鏈上即時結算能力解決了傳統基金營運中的低效率問題。因為在傳統基金營運中，交易通常需要多個中介機構而經常面臨延遲。

優點

• 即時交易：基金利用區塊鏈技術實現即時結算，降低交易成本。這項創新使投資者能夠立即投資並簡化基金管理流程。
• 監管合規性：BUIDL 基金符合美國證券交易委員會法規，並遵循嚴格的 KYC 與反洗錢程序。它作為獲得許可的 ERC-20 代幣運行，確保安全性和監管合規性。

結語

貝萊德推出的 BUIDL 基金標誌著傳統金融與區塊鏈技術的融合，邁出了變革性的一步。 透過結合類現金資產的穩定性與代幣化的優勢，BUIDL 基金開創了金融創新的新標準。

展望未來，BUIDL 建立的模型可以為其他探索代幣化的金融機樹立典範。這種演變不僅提高了流動性和效率，也為管理和投資實體資產提供了新的機會，為金融領域的進一步發展打下基礎。