近几个月来，贝莱德旗下的 BUIDL 基金引起了金融界的轰动。推出仅三个月，它已累计了超过 5000 万美元的资产。这项惊人的成就凸显了人们对 RWA 日益增长的兴趣以及关注通过代币化资产基金投资这些资产的创新方法。

什么是 RWA？

RWA 全称为 Real World Assets，即现实世界资产，是指具有内在价值的有形、实体物品。RWA 包括房地产、黄金和石油等商品、艺术品，甚至是知识产权。与加密货币等数字资产不同，RWA 有现实世界的价值基础，可以提供稳定且波动性较小的投资选择。

RWA 如何代币化

RWA 的代币化是将资产的所有权转换为区块链上的数字代币。这个过程首先要识别和评估资产价值，然后再以代币的形式创建相应价值的数字资产。这些代币在区块链平台上发行，允许购买和出售。代币化的主要优势包括增加流动性、实现分割所有权和提高透明度。

代币化 RWA 应用案例

• 中心化稳定币：USDT 和 USDC 等稳定币与美元等现实资产挂钩。这些数字货币通过持有相应资产的储备来维持其价值，从而在波动的加密货币市场中提供稳定性。
• 房地产：代币化的房地产允许投资者拥有房产的部分所有权。这使得高价值房地产的投资更加平易近人，并增强了流动性，因为碎片化后的代币更容易在二级市场上轻松交易。
• 艺术品和收藏品：高价值的艺术品和收藏品可以代币化，实现部分所有权。这为更广泛的投资者打开了市场，他们可以拥有一件有价值的藏品，而无需花费高价购买。
• 贵金属：黄金、白银和其他贵金属也可以代币化，允许投资者购买和出售这些资产的数字形式。这提供了一种更有效、更安全的商品投资方式。
• 碳权：碳权代币化可以简化交易流程并提高透明度。这可以让企业更容易买卖，进而实现支持应对气候变化的努力。

贝莱德 BUIDL 基金简介

BUIDL 基金的正式名称为贝莱德美元机构数字流动性基金，标志着传统金融与区块链技术融合的重大进步。BUIDL 基金于 2024 年 3 月 21 日在以太坊区块链上推出，代表贝莱德正式进军代币化金融资产领域。

BUIDL 基金主要投资于“类现金”美元资产，例如现金、短期美国政府债券和隔夜回购协议。每个 BUIDL 代币会维持 1 美元的稳定价格。

BUIDL 基金通过将传统资产转换为区块链上的代币化形式来管理投资。每个 BUIDL 代币都代表基金资产的部分所有权。这使投资者能够受益于类现金资产的稳定性和流动性，同时利用区块链技术提高效率。

运作机制

Securitize LLC 负责 BUIDL 基金的代币化流程和监管合规性。他们将传统金融资产转换为区块链上的代币，并管理这些代币的转移和报告。

BUIDL 基金提供 24 小时全年无休的申购和赎回服务。这种链上即时结算能力解决了传统基金运营中的低效率问题，因为在传统基金运营中，交易通常需要多个中介机构而经常面临延迟。

优点

• 即时交易：基金利用区块链技术实现即时结算，降低交易成本。这项创新使投资者能够立即投资并简化基金管理流程。
• 监管合规性：BUIDL 基金符合美国证券交易委员会法规，并遵循严格的 KYC 与反洗钱程序。它作为获得许可的 ERC-20 代币运行，确保安全性和监管合规性。

结语

贝莱德推出的 BUIDL 基金标志着传统金融与区块链技术的融合，迈出了变革性的一步。通过结合类现金资产的稳定性与代币化的优势，BUIDL 基金开创了金融创新的新标准。

展望未来，BUIDL 建立的模型可以为其他探索代币化的金融机构树立典范。这种演变不仅提高了流动性和效率，也为管理和投资实物资产提供了新的机会，为金融领域的进一步发展打下基础。