Bitfinex 是一家老字號加密貨幣交易所，提供 P2P 放貸服務，允許用戶將閒置資金借出給保證金交易者使用，並獲得利息收益。放貸利率會隨市場供需波動，ALTINVEST 目前支援的 USD 和 USDT 是平台上最活躍的兩種放貸貨幣。USD 波動低、穩定性高，而 USDT 與美元掛鉤且流動性強，因而這兩種幣別常被投資人用作放貸標的。本教學將介紹如何根據市場情況選擇 USD 或 USDT 放貸，以及兩者之間的切換時機與操作步驟。

Bitfinex 支援的放貸幣種介紹

Bitfinex 放貸功能支持多種貨幣，包括各種加密貨幣和穩定幣，也支援法幣 USD/EUR/GBP/JPY/CNY/TRY 等。其中 USD（美元）是全球主流儲備貨幣，穩定且波動低；USDT（泰達幣）則是與美元一比一掛鉤的加密穩定幣，具備極高的流動性和市場需求。數據顯示，USD 放貸訂單年化利率一般穩定落在 3%~20%；而 USDT 年化利率波動較大，偶爾可超過 30%。Bitfinex 報告也指出，USD、USDT 是平台放貸市場最活躍的幣種。因此，在 Bitfinex 上放貸 USD 和 USDT 成為放貸新手主要選擇。

放貸幣種的選擇原則

• 利率觀察： 放貸利率會隨市場與供需變化而波動。投資人可以先查看 Bitfinex 融資簿上的 USD 和 USDT 放貸收益率指標（例如「閃電返利率」，即 FRR），再將資金投入當前利率較高的一方。有鑒於 USD 與 USDT 的放貸利率經常互有高低，有些人會同時以這兩種幣別放貸，避免錯失任一方的高利機會。但實務上，建議定期比較兩者的市場利率，選擇較高的一方放貸即可。
• 手續費與轉換成本： 進行幣種兌換時會產生交易成本。Bitfinex 的交易手續費約 0.1%~0.2%，再加上買賣價差和滑點，所以每次 USD 與 USDT 兌換約要損失 0.25%~0.5%。因此頻繁轉換並不划算，宜在觀察到明顯利差時再進行兌換。
• 資金來源與出入金便利性： 如果資金以法幣形式存入 Bitfinex，USD 電匯最低門檻高達 10,000 USD，不適合小額入金；而 USDT 則可透過 ERC-20、TRC-20 等區塊鏈隨時轉入，網路手續費低，流動性更佳。換言之，少量資金或新手通常以 USDT 進出較方便；大額資金或偏好穩定收益可選擇 USD 放貸。

USD 與 USDT 之間的切換時機與操作步驟

何時將 USDT 轉為 USD 放貸

當觀察到 USD 放貸利率高於 USDT 時，可考慮將持有的 USDT 兌換成 USD 再放貸。例如 FRR 或市場報價顯示 USD 貸款需求強、利率攀升，就將 USDT 出售換取 USD。
操作步驟：

1. 將 USDT 轉移至現貨錢包。
2. 尋找 USDt/USD 交易對並下單：可選用市價單快速成交或限價單指定價格。成交後你會得到相應的 USD。
3. 將換得的 USD 轉入融資（Funding）錢包（隸屬 Bitfinex 同一帳號的錢包間轉帳免費）。
4. 此時，你就可以以 USD 幣種在融資頁面開設放貸訂單，賺取 USD 利息。

何時將 USD 轉為 USDT 放貸

與以上情境相反，若 USDT 的放貸利率超過 USD，則適合將 USD 兌換為 USDT。操作流程與上述類似：先將 USD 轉到交易錢包，使用 USDT/USD 交易對出售 USD，然後將獲得的 USDT 轉回融資錢包放貸。
操作步驟： 

1. 在錢包頁面將 USD 轉到交易錢包。
2. 在現貨市場使用 USD/USDT 交易對換幣。
3. 交易完成後，再將目標貨幣（USD 或 USDT）轉入融資錢包。
4. 最後在融資頁面開啟對應幣種的放貸訂單。過程中注意交易費用與訂單類型（市價或限價單）的選擇。

常見問題與風險提示

• 兌換過程注意事項： 交易時需支付撮合手續費，Bitfinex 現貨交易手續費一般為 0.1%~0.2%。另外，市價單雖能快速成交但可能造成滑點，限價單則可能無法即時成交。若用戶是透過電匯方式入金 USD，請留意最低門檻 10,000 USD 及 0.1% 的手續費（Bitfinex 最低會收取 60 USD）。相比之下，USDT 入金的成本主要來自區塊鏈網路手續費，速度和金額彈性更高。
• 放貸資金流動性： 一旦放貸訂單被匹配並執行，借出的資金在該期限內無法提前撤回。換言之，直到借款人歸還本金前，用戶無法提取這部分資金。因此請確保所用資金為可長期鎖定的閒置資產，避免需要立即使用的資金放出。
• 風險與保障機制： Bitfinex 放貸人風險相對較低，因為交易者的借款都必須提供加密資產作為抵押。若借款人的交易產生損失，系統會以其保證金帳戶內的資金來補足，降低放貸者的損失風險。不過在極端行情下，如果市場變動過快可能會影響強制平倉機制，理論上仍存在信用風險（如抵押品價值不足）。因此建議放貸前務必了解市場狀況，並分散風險。

結語

Bitfinex 上 USD 和 USDT 的放貸利率經常交替上升，建議投資人靈活應對市場變化，選擇當前利率較高的幣種進行放貸，或視情況同時放貸以提升整體資金使用效率。根據 ALTINVEST 觀察，平均而言 USD 放貸的長期年化利率表現通常略高於 USDT，適合追求穩定收益的用戶持續佈局；而 USDT 則在市場活絡時，特別是出現大額借款需求時，常能接到短期高利訂單，適合密切觀察市場、靈活調整策略的用戶。定期關注 Bitfinex 的放貸市場數據與融資利率，並妥善控制資金流動與風險，才能在波動中持續創造穩健的被動收益。