Bitfinex 是一家老字号加密货币交易所，提供 P2P 放贷服务，允许用户将闲置资金借出给保证金交易者使用，并获得利息收益。放贷利率会随市场供需波动，ALTINVEST 目前支援的 USD 和 USDT 是平台上最活跃的两种放贷货币。 USD 波动低、稳定性高，而 USDT 与美元挂钩且流动性强，因而这两种币别常被投资人用作放贷标的。本教学将介绍如何根据市场情况选择 USD 或 USDT 放贷，以及两者之间的切换时机与操作步骤。

Bitfinex 支援的放贷币种介绍

Bitfinex 放贷功能支持多种货币，包括各种加密货币和稳定币，也支援法币 USD/EUR/GBP/JPY/CNY/TRY 等。其中 USD（美元）是全球主流储备货币，稳定且波动低；USDT（泰达币）则是与美元一比一挂钩的加密稳定币，具备极高的流动性和市场需求。数据显示，USD 放贷订单年化利率一般稳定落在 3%~20%；而 USDT 年化利率波动较大，偶尔可超过 30%。 Bitfinex 报告也指出，USD、USDT 是平台放贷市场最活跃的币种。因此，在 Bitfinex 上放贷 USD 和 USDT 成为放贷新手主要选择。

放贷币种的选择原则

• 利率观察： 放贷利率会随市场与供需变化而波动。投资人可以先查看 Bitfinex 融资簿上的 USD 和 USDT 放贷收益率指标（例如「闪电返利率」，即 FRR），再将资金投入当前利率较高的一方。有鉴于 USD 与 USDT 的放贷利率经常互有高低，有些人会同时以这两种币别放贷，避免错失任一方的高利机会。但实务上，建议定期比较两者的市场利率，选择较高的一方放贷即可。
• 手续费与转换成本： 进行币种兑换时会产生交易成本。 Bitfinex 的交易手续费约 0.1%~0.2%，再加上买卖价差和滑点，所以每次 USD 与 USDT 兑换约要损失 0.25%~0.5%。因此频繁转换并不划算，宜在观察到明显利差时再进行兑换。
• 资金来源与出入金便利性： 如果资金以法币形式存入 Bitfinex，USD 电汇最低门槛高达 10,000 USD，不适合小额入金；而 USDT 则可透过 ERC-20、TRC-20 等区块链随时转入，网路手续费低，流动性更佳。换言之，少量资金或新手通常以 USDT 进出较方便；大额资金或偏好稳定收益可选择 USD 放贷。

USD 与 USDT 之间的切换时机与操作步骤

何时将 USDT 转为 USD 放贷

当观察到 USD 放贷利率高于 USDT 时，可考虑将持有的 USDT 兑换成 USD 再放贷。例如 FRR 或市场报价显示 USD 贷款需求强、利率攀升，就将 USDT 出售换取 USD。
操作步骤：

1. 将 USDT 转移至现货钱包。
2. 寻找 USDt/USD 交易对并下单：可选用市价单快速成交或限价单指定价格。成交后你会得到相应的 USD。
3. 将换得的 USD 转入融资（Funding）钱包（隶属 Bitfinex 同一帐号的钱包间转帐免费）。
4. 此时，你就可以以 USD 币种在融资页面开设放贷订单，赚取 USD 利息。

何时将 USD 转为 USDT 放贷

与以上情境相反，若 USDT 的放贷利率超过 USD，则适合将 USD 兑换为 USDT。操作流程与上述类似：先将 USD 转到交易钱包，使用 USDT/USD 交易对出售 USD，然后将获得的 USDT 转回融资钱包放贷。
操作步骤：

1. 在钱包页面将 USD 转到交易钱包。
2. 在现货市场使用 USD/USDT 交易对换币。
3. 交易完成后，再将目标货币（USD 或 USDT）转入融资钱包。
4. 最后在融资页面开启对应币种的放贷订单。过程中注意交易费用与订单类型（市价或限价单）的选择。

常见问题与风险提示

• 兑换过程注意事项： 交易时需支付撮合手续费，Bitfinex 现货交易手续费一般为 0.1%~0.2%。另外，市价单虽能快速成交但可能造成滑点，限价单则可能无法即时成交。若用户是透过电汇方式入金 USD，请留意最低门槛 10,000 USD 及 0.1% 的手续费（Bitfinex 最低会收取 60 USD）。相比之下，USDT 入金的成本主要来自区块链网路手续费，速度和金额弹性更高。
• 放贷资金流动性： 一旦放贷订单被匹配并执行，借出的资金在该期限内无法提前撤回。换言之，直到借款人归还本金前，用户无法提取这部分资金。因此请确保所用资金为可长期锁定的闲置资产，避免需要立即使用的资金放出。
• 风险与保障机制： Bitfinex 放贷人风险相对较低，因为交易者的借款都必须提供加密资产作为抵押。若借款人的交易产生损失，系统会以其保证金帐户内的资金来补足，降低放贷者的损失风险。不过在极端行情下，如果市场变动过快可能会影响强制平仓机制，理论上仍存在信用风险（如抵押品价值不足）。因此建议放贷前务必了解市场状况，并分散风险。

结语

Bitfinex 上 USD 和 USDT 的放贷利率经常交替上升，建议投资人灵活应对市场变化，选择当前利率较高的币种进行放贷，或视情况同时放贷以提升整体资金使用效率。根据 ALTINVEST 观察，平均而言 USD 放贷的长期年化利率表现通常略高于 USDT，适合追求稳定收益的用户持续布局；而 USDT 则在市场活络时，特别是出现大额借款需求时，常能接到短期高利订单，适合密切观察市场、灵活调整策略的用户。定期关注 Bitfinex 的放贷市场数据与融资利率，并妥善控制资金流动与风险，才能在波动中持续创造稳健的被动收益。